股市悟道十年投资路第44章 第一个交易系统的诞生

当所有知识碎片在脑海中碰撞、融合最终浮现的是一张清晰的导航图。

这一刻学徒终于出师。

2025年4月15日深夜11点47分。

韩风的书房里四十三个笔记本整齐地排列在书架上每一本都记录着他从股市小白到系统交易者的蜕变历程。

桌面上最后一张空白稿纸正在等待被填满。

他深吸一口气在稿纸顶端郑重写下：韩风交易系统V1.0。

这一刻他感觉自己像是一个即将为新生儿命名的父亲既兴奋又忐忑。

过去的两年里他经历了无数个这样的深夜从最初的K线认知到估值方法的掌握再到宏观视野的建立每一个知识点都如同散落的珍珠。

而现在他要用一根名为的金线将这些珍珠串成一条完整的项链。

--- 01 系统的灵魂：投资哲学的确立 韩风首先写下了系统的基石——投资哲学。

核心定位：价值为本趋势为用 以价值投资为基石寻找优质公司以技术分析为工具把握市场时机通过严格的仓位管理控制风险。

时间框架：中长期投资 持股周期1-3年避免短期噪音干扰。

相信复利的力量追求年均15%的复合回报率。

风险观：永远敬畏市场 承认认知的局限性任何投资决策都建立在概率基础上。

不追求完美只追求可持续。

他特意用红笔在旁边标注：这是系统的灵魂任何具体规则都不能违背这些基本原则。

--- 02 选股模块：五重滤网的具象化 翻到第二页韩风开始细化选股标准。

第一重：行业前景筛选 · 行业规模不低于1000亿元 · 年增长率高于GDP增速2个百分点以上 · 符合国家战略发展方向 · 不存在颠覆性技术风险 第二重：护城河评估 · 品牌/技术/成本/网络效应至少具备其一 · 过去五年ROE平均不低于15% · 市场份额行业前三 · 具备定价权（毛利率稳定或上升） 第三重：财务健康检查 · 资产负债率≤60% · 经营现金流连续三年为正且匹配净利润 · 营收三年复合增长率≥10% · 无重大财务瑕疵 第四重：估值安全边际 · PE低于五年平均值的80% · PB低于行业平均水平 · PEG≤1.2 · 市值≥200亿元 第五重：管理层与治理 · 管理层持股且诚信记录良好 · 分红政策稳定 · 无重大关联交易问题 通过五重滤网的股票进入核心股票池数量控制在20只以内。

韩风在末尾补充。

--- 03 买入模块：四维买入法的执行细则 第三页是关于买入的具体规则。

价值维度买入条件（满足任意两项） · PE处于历史30%分位以下 · PB处于历史20%分位以下 · DCF估值显示低估30%以上 · 出现产业资本增持信号 技术维度买入信号 · 底部形态突破确认 · 均线系统多头排列 · 布林带收缩后向上张口 · 成交量配合放大 行为维度买入时机 · 单日非理性暴跌超过7% · 市场恐慌指数突破40 · 优质公司因短期利空错杀20%以上 金字塔建仓法则 · 第一笔：2%仓位（试探） · 第二笔：2%仓位（确认） · 第三笔：1%仓位（最终） · 单只股票总仓位不超过5% 买入必须耐心等待90%时间应该空仓等待只在10%的黄金时机出手。

--- 04 卖出模块：三重卖出框架 卖出规则占据了整整两页纸这是韩风最用心设计的部分。

止盈卖出阶梯 · 第一阶段（PE达历史70%分位）：减持30% · 第二阶段（PE达历史90%分位）：再减持40% · 第三阶段（保留30%底仓）：长期持有 止损卖出纪律 · 价格止损：单个股票亏损15%无条件止损 · 基本面止损：护城河受损立即卖出 · 技术止损：关键支撑位有效跌破 平衡卖出规则 · 单股超20%仓位：强制减仓 · 行业超30%配置：强制平衡 · 发现明显更好机会：允许换仓 卖出后设立三个月冷静期期间不得重新买入同一股票。

--- 05 仓位管理：风险控制的最后防线 韩风为仓位管理设立了严格的标准。

个股层面 · 单只股票最大仓位：5% · 极端机会例外：不超过8% · 建立仓位阶梯：1%→2%→5% 本小章还未完请点击下一页继续阅读后面精彩内容！。

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